해지펀드와 사모펀드 알아보기 - 개념과 차이점

헤지펀드나 사모펀드는 뉴스에서 종종 나올 때가 있습니다. 물론 대다수가 부정적으로 나오는 경우가 있지만 불법이거나 실제로 부정적인 것은 아니죠. 그렇다면 헤지펀드와 사모펀드는 대체 무엇일까요?

 

 

 

 

헤지펀드

헤지펀드(Hedge fund)는 굉장히 공격적인 투자를 진행하는 펀드입니다. 원래 펀드는 특정 상품에 국한해서 투자를 진행하지만, 헤지 펀드는 특정 상품이 아닌 돈이 될 수 있는 모든 상품에 투자합니다. 만약 이번에 주식이 좋을 것 같다면 주식, 금의 전망이 좋다면 금에 투자하는 등 다양한 투자를 진행하죠.

 

그렇다면 헤지펀드는 돈을 맡기고 사실상 알아서 투자를 하는 건데 CMA 등과 다른 점은 금액의 차이가 있습니다. 헤지펀드는 아무나 가입할 수 없습니다. 초기 가입 비용 자체가 굉장히 높으며, 소수만 모집하게 됩니다. 그렇다보니 일반적으로는 잘 마주하지 못하고 뉴스에서 자주 접하게 되는 거죠.

 

그리고 헤지펀드는 소수 투자자로 구성되어 있기에 금융 당국의 규제가 적습니다. 그렇기에 더욱 공격적인 투자를 할 수 있고, 매우 공격적인 투자를 하다보니 문제가 발생할 일도 있죠. 그래서 우리가 종종 헤지펀드를 뉴스로 접하게 되는 겁니다.

 

 

 

 

사모펀드

사모펀드(private equity fund)는 소수의 투자자를 모아서 부실 기업을 인수한 후 기업 가치를 높입니다. 그리고 다시금 되팔면서 수익을발생시키는 일을 합니다. 결과적으로 기업을 매입해서 직접 투자를 하는 것이기에 벤처 캐피털 회사와 유사하다고 볼 수도 있습니다.

 

사모펀드는 헤지펀드에 비해 더 장기적인 관점으로 운용됩니다. 기업을 인수하거나 대주주로 경영에 직접적인 간섭을 하면서 가치를 높이기 때문이죠. 기업이 단기간에 가치가 오르기는 어렵다보니, 헤지펀드보다는 더 긴 기간동안 운용됩니다.

 

 

 

 

헤지펀드와 사모펀드의 차이

헤지펀드와 사모펀드의 주요한 차이점이 몇 가지 있지만, 그 마저도 점차 사라지고 있습니다. 헤지펀드에서 행동주의 헤지펀드는 사모펀드와 동일하게 수익을 얻습니다. 행동주의 헤지펀드는 기업에 투자해서 경영 간섭으로 기업 가치를 올리기 때문이죠. 우선 점차 그 둘의 차이는 없어지고 있다고 보면 되지만, 일반적인 헤지펀드와 사모펀드의 차이는 아래와 같습니다.

 

투자 기간

헤지펀드는 유동 자산에 초점을 맞춰서 투자를 진행합니다. 그렇다보니 헤지펀드 투자자들의 투자금 현금화가 빠른 편입니다. 하지만 사모펀드의 경우에는 기업 경영 간섭을 통해 수익을 실현하다보니 투자 기간이 깁니다.

 

 

투자 위험도

헤지펀드는 단기간 동안 고수익 투자를 위해서 유동 자산에 초점을 맞춥니다. 고수익을 얻는 다는 것은 큰 위험을 가질 수 있다는 내용이 됩니다. 둘 다 위험성이 높은 투자이지만, 헤지펀드가 최대 수익을 단기로 얻기 위해 활동하다보니 더 높은 위험성을 가지게 됩니다.

 

 

 

 

헤지펀드와 사모펀드가 주로 뉴스에서 나오기 때문에 안좋은 것으로 인식될 수 있지만, 안좋은 것만은 아닙니다. 헤지펀드는 고위험을 안고있는 투자상품이고, 사모펀드는 죽어가는 기업을 살릴 수도 있기 때문입니다.